Доходы и расходы Пайщиков

Расходы пайщиков:

— вознаграждение структур, обслуживающих ПИФ (УК, депозитарий, спецрегистратор, аудитор, оценщик)

— надбавки и скидки.

  Вознаграждение обслуживающих структур рассчитывается как процент от среднегодовой стоимости активов фонда. Вознаграждение взимается пропорциональными долями ежедневно в течение всего года. Официальная стоимость пая объявляется с учетом удержанного вознаграждения. По закону суммарное вознаграждение всех обслуживающих структур не может превышать 10% от стоимости активов. На практике эта величина находится в пределах 4-7% от стоимости активов.

  Надбавки и скидки — это платежи, которые уплачиваются управляющей компании (или ее агенту) при приобретении (надбавка) или при погашении (скидка) паев. Пайщик уплачивает эти суммы единовременно при приобретении или погашении паев. Обычно размер надбавки находится в интервале 0-2% (средняя — 1%) в зависимости от суммы вложений. Размер скидки составляет от 0 до 3% в зависимости от срока владения паем (при сроке вложения от 1 года, как правило, равна нулю).

Налогообложение Паевых фондов

  ПИФы имеют льготное налогообложение. Являясь не юридическим лицом, а имущественным комплексом, фонд как структура не платит налоги. Налогами облагаются только доходы пайщиков, полученные при погашении паев. Доход рассчитывается как разница между суммой, полученной при продаже паев, и суммой, уплаченной при их покупке. 

Для физических лиц-резидентов ставка налога — 13%.

Для физических лиц-нерезидентов ставка составляет 30% от дохода пайщика.

  Налогооблагаемый доход уменьшается на сумму удержанных с пайщика надбавок и скидок. Налог у физических лиц удерживает управляющая компания как налоговый агент при выплате пайщику средств от погашения паев, то есть при выплате сумм в погашение паев на счет пайщика — физического лица поступает сумма за вычетом уплаченного подоходного налога.

  Для юридических лиц-резидентов ставка налога — 24%.

  Налог на прибыль от владения паями юридические лица уплачивают самостоятельно в составе налога на прибыль того квартала, в котором было произведено погашение паев.

  При обмене паев одного типа в рамках одной управляющей компании надбавки и скидки не взимаются. Однако операции обмена рассматриваются законом как операции купли-продажи, при которых подоходный налог (в случае получения дохода по обмениваемым паям) начисляется, но не удерживается управляющей компанией.

 Удержание всего начисленного за налоговый период подоходного налога происходит в случае погашения паев любого ПИФа в рамках одной УК.

  Если погашения паев (а значит и вывода денежных средств) в течение налогового периода (года) не происходит, УК сообщает по итогам года в налоговую инспекцию сведения по форме 2-НДФЛ «Справка о доходах физического лица» об исчисленной, но не удержанной сумме налога с полученного дохода по операциям обмена паев. Справка по форме 2-НДФЛ предоставляется также и физическому лицу по его запросу. Физическое лицо обязано отразить факт получения дохода по операциям обмена паев в налоговой декларации и самостоятельно в установленные сроки в полном объеме заплатить в бюджет налог на указанные доходы (в соответствии со ст.228 НК РФ).

Доходы пайщика.

  Доходы пайщика складываются из разницы между ценой погашения и ценой приобретения паев. На пай не начисляются проценты и дивиденды. Инвестор получает доход только в случае продажи своих паев, при условии, что стоимость паев выросла за период владения ими.

  Стоимость пая напрямую зависит от стоимости ценных бумаг, составляющих портфель фонда. Соответственно, если ценные бумаги в портфеле фонда растут, растет и стоимость пая, а, следовательно, увеличиваются и потенциальные доходы пайщиков.

  Поскольку рынок ценных бумаг подвержен колебаниям, доходность вложений в паевые фонды не гарантируется государством и управляющей компанией. Пайщик ПИФа сознательно принимает на себя рыночный риск с целью получить доходность выше банковских депозитов.

  Как правило, пайщик принимает решение о приобретении паев на основе информации о доходности за предыдущие периоды. При этом Управляющие компании заинтересованы в максимально высоких результатах управления, поскольку от этого зависит приток будущих средств в фонд и вознаграждение управляющего.

  Обычно фактические доходы пайщиков ПИФов значительно превышают доходы от банковских депозитов (на интервале 1-2 года и более).

  Тем не менее, пайщик должен учитывать при инвестировании, что:

• Стоимость пая может, как увеличиваться, так и уменьшаться. 
• Результаты, показанные в прошлом, не определяют доходы в будущем. 
• Государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. 
• Прежде чем приобрести паи инвестиционного фонда, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления данным фондом и проконсультироваться с инвестиционным консультантом.

1. Понятие Паевого Инвестиционного Фонда.

 2. История ПИФов в России.

3. История ПИФов в мире.

4. Классификация ПИФов.

5. Инвестиционный Пай.

6. Доходы и расходы Пайщиков.

7. Как купить паи.

8. Структура работы ПИФ.

9. Выбор ПИФа.